新華社北京6月28日電 題：中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制熱點(diǎn)話題

新華社記者許晟、劉慧

如何看待科創(chuàng)板沒有引入“T+0”？怎樣打擊欺詐發(fā)行？如何保護(hù)投資者合法權(quán)益？……就設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制近期熱點(diǎn)話題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人28日作出相關(guān)回應(yīng)。

對(duì)于不符合規(guī)定的可以不予注冊(cè)

市場(chǎng)關(guān)心，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制是不是意味著不審了，符合定位的企業(yè)都能上？

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)板注冊(cè)制仍然需要負(fù)責(zé)股票發(fā)行注冊(cè)審核的部門提出一些實(shí)質(zhì)性要求，并發(fā)揮一定的把關(guān)作用。

包括，對(duì)發(fā)行申請(qǐng)人的行業(yè)類別和產(chǎn)業(yè)方向提出要求；對(duì)于明顯不符合科創(chuàng)板定位、基本發(fā)行條件的企業(yè)，證券交易所可以作出終止發(fā)行上市審核決定；證監(jiān)會(huì)在證券交易所審核同意的基礎(chǔ)上，對(duì)發(fā)行審核工作以及發(fā)行人在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合規(guī)定作出判斷，對(duì)于不符合規(guī)定的可以不予注冊(cè)。

現(xiàn)階段引入“T+0”制度可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于科創(chuàng)板是否實(shí)行“T+0”交易制度，市場(chǎng)一直有不同聲音。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說，從境外經(jīng)驗(yàn)看，“T+0”交易制度能夠有效運(yùn)行，需要有合理的投資者結(jié)構(gòu)、適當(dāng)?shù)膶?duì)沖工具以及完善的交易監(jiān)控手段的共同保障，否則極有可能加劇市場(chǎng)的波動(dòng)，造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

他說，在現(xiàn)階段引入“T+0”制度可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。包括：加劇市場(chǎng)波動(dòng)，不利于投資者權(quán)益保護(hù)，為操縱市場(chǎng)的行為提供了空間?！耙虼?，科創(chuàng)板從維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行和保護(hù)中小投資者的利益出發(fā)，暫未引入‘T+0’交易制度。”

正配合支持立法機(jī)關(guān)修改完善刑法

科創(chuàng)板如何打擊欺詐發(fā)行是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說，科創(chuàng)板要真正落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊(cè)制，必須進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行等違法行為。

他說，目前，證監(jiān)會(huì)正在積極利用證券法等法律修改的機(jī)會(huì)，推動(dòng)國(guó)家立法機(jī)關(guān)進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)欺詐發(fā)行的行政、刑事法律責(zé)任追究。同時(shí)，運(yùn)用好社會(huì)誠(chéng)信體系，提升欺詐發(fā)行失信成本。

具體包括：強(qiáng)化行政處罰力度；增加刑事責(zé)任成本，目前證監(jiān)會(huì)正在配合支持立法機(jī)關(guān)修改完善刑法有關(guān)欺詐發(fā)行犯罪等相關(guān)規(guī)定，并已向有關(guān)部門提出了修改完善的意見建議；充分運(yùn)用失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，準(zhǔn)備出臺(tái)關(guān)于加強(qiáng)科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn)信息共享與聯(lián)合懲戒的專門文件。

可能存在破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板給予了高度熱情，這是好事，但也給市場(chǎng)帶來了股價(jià)波動(dòng)的隱憂。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說，科創(chuàng)板在上市標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)則等方面與其他板塊有著較大區(qū)別，交易風(fēng)險(xiǎn)也大于其他板塊。

他認(rèn)為，科創(chuàng)板與目前上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異；個(gè)人投資者無法直接參與發(fā)行定價(jià)；傳統(tǒng)估值方法可能不適用，股票上市后可能存在股價(jià)波動(dòng)甚至破發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等具有較大不確定性。

他建議，個(gè)人投資者在參與科創(chuàng)板股票交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)揭示書等，全面了解和掌握可能存在的風(fēng)險(xiǎn)要素，做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，審慎參與科創(chuàng)板投資，避免遭受難以承受的損失。

推動(dòng)建立證券集體訴訟制度

怎樣保護(hù)投資者合法權(quán)益也是業(yè)界關(guān)注的話題。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，將加強(qiáng)糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)；積極開展支持訴訟實(shí)踐；創(chuàng)新實(shí)踐示范判決機(jī)制；建立責(zé)令購(gòu)回制度，初步考慮對(duì)發(fā)行人存在欺詐發(fā)行行為并已經(jīng)發(fā)行上市的，可以責(zé)令上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人在一定期間購(gòu)回本次公開發(fā)行的股票；推動(dòng)建立證券集體訴訟制度。

他認(rèn)為，證券集體訴訟制度是提高上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者合法權(quán)益和維護(hù)市場(chǎng)秩序的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度，特別是在試點(diǎn)股票發(fā)行注冊(cè)制的情況下，加快建立該制度尤為必要。